今天有越来越多的个股创出了近几年的新低，新能源也有大量的个股低于2022年4月27日的低近。

这个市场表面上还是有点赚钱效应，但实际上就是股灾，只不过这次换了一种更阴险的方式，先是阴跌，然后来一个破位下杀，不管以前多么风光无限，现在都被资金弃若蔽履。

隆基股份比起2021年11月的高点，已经下跌了整整380多天。中国中免比起2021年2月9号的高点，整整下跌了550天。

【资料图】

AI内部出现了极其严重的割裂。 一方面算力服务器为首的板块继续反弹，另一方面内部其他一些高辨识度的票(云从，大华，沪电等等)出现的清晰的大跌。这意味着什么，尚不清楚，但是可以确认一点：AI板块的安全性很一般。板块强度越来越弱了。(就比如，你说过去几天，AI里面，只能干光模块，能大涨，其他都不能干，会大亏，这是不是有点难以理解？哪怕结果出来了，我感觉这个逻辑也是不容易理清的。着实不太看得懂。

每一个持股人每天都提心吊胆，这样的一个如此畸形市场还怎么赚钱? 因此我们仍然需要控制好总仓位。

在过去的三年，新能源绝对占据 市场的主导地位。新能源的两大龙头，特斯拉以及宁德时代。这两大龙头引领了无数十倍股成长。

现在人工智能浪潮席卷而来。新的万亿龙头已经诞生，那就是英伟达，全球人工领域关注焦点。目前确定性比较高的就是英伟达这个线，它的供应商，合作伙伴，还是对标的国产替代都是当前资金追逐的目标。

今日成交：9200亿，相比于周五增加1000亿。一方面，北向持续流出3天，今日开始正向流入14亿；另一方面，今日成交量增加和市场板块日内反复轮动了几次有一定关系，以中特估为例，一天之内起落又起落。

大模型采购：招商局集团电子招投标平台今日发布《招商证券微软大语言模型服务采购项目-询价采购公告》。采购人为招商证券股份有限公司。采购范围及内容：项目引进微软Azure-Open AI大语言模型。最新消息：终止，计划改变。

那么市场还是预期发展自己的大模型，大模型是人工智能时代的国之重器，肯定不能假手他人。看周二的修复，强势修复的话，也会带动应用企稳。

拓尔思盘后董秘回复不错，正在开发拓天大模型，近期强势。

英伟达发布DGX GH200 ，256个Grace-Hopper芯片构成小型算力集群，CPU-GPU、GPU-GPU传输性能大幅增强，单GPU的带宽更高，延时降低20%+，更适用于百亿参数规模的中小规模训练(大概率云上场景)，缺点在于较经典的IB架构可拓展性较弱，不适合大型云计算厂商。基于DGX GH200 900GB/s的GPU-GPU速率，以及两层的交换网络架构，我们测算得到铜线方案下的GPU与800G光模块比例为1:9，全光方案此比例是1:18。传统IB架构下此比例为1:2.5。由于DGX GH 200定价还未公布且其适用于中小规模训练(大型云商大概率选择IB架构或自研架构)，目前尚无法定量测算其对800G光模块需求的拉动，但是边际上对800G光模块的消耗是提升的。

周二要看市场对光模块的反馈，到底是减少还是增加？周一晚间各个群券商吵起来了，周二如果能继续涨对整个板块是正反馈，如果大跌对板块就是负反馈，那需要谨慎再谨慎了。

交换机：英伟达新品GH200，有一个大的变化来自于对交换机的需求提升。(说是一台服务器对应一台交换机)基本核心三个票：紫光股份，中兴通讯，锐捷网络

金桥信息：没有封板，低于预期。成交额超过16亿太多，严重低于预期。尾盘没有崩，比大多数应用走的好，超预期。周一盘中已经卖掉一般，后面考虑深水分批回补仓位。观察市场，光模块算力能走强引导板块，可以深水出手，如负反馈，放弃。

创益通：英伟达推出AI超级计算机: 内存扩大500倍:“更多的内存需要更多更高速的连接器。大型系统中将对 CXL 有巨大的需求，特别是因为 DRAM 和内存确实需要非常显著地扩展”-源自 Marvell的在电话交流会中的相关表述;CXL可类比CPO光模块，计划持续运作。我们有开仓的，已经脱离成本10个点。周二不管上涨还是下跌都不操作，周三再低吸。错过开仓的，也是周三再操作。

总结： 周二先看光模块 算力能否继续走强，如果出现负反馈，只卖不买，控制仓位，等待后面的交易机会。

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